通常來說，去銀行存錢，期限越長，利率也會越高。不過近日，工商銀行、中國銀行、建設銀行等銀行的3年期、5年期定期存款產品出現了利率“倒掛”現象。 所謂存款利率“倒掛”，是指短期限的存款利率比長期限的存款利率高。 比如：中行3年期定期存款最高利率為3.15%，5年期定期存款最高利率則為2.75%。建行3年期和5年期定期存款利率均為2.75%，但3年期定存達到5萬元可上浮至3.15%。工行50元起存的3年期定期整存整取利率最高可至3.15%，5年期整存整取利率最高為2.75%。存款5年利率反而不如存款3年，大額存單收益率持續下滑，部分銀行產品利率已經與同期限定存持平。 業內人士認為，按照利率下行趨勢，5年以后利率只會更低，因此銀行當下并不希望客戶通過3年期及以上的存款來“鎖定”某個利率，增加銀行付息成本。記者注意到，在銀行存款和大額存單利率持續下行背景下，“保本”保險產品成了香餑餑！ 存款利率“倒掛”為哪般？ 銀行無論存款還是買理財，都有這樣的規律，時間越長，利率相對越高。原因很簡單：第一是時間越長，不會有短期贖回壓力，銀行拿到這筆錢去放貸的選擇也越多，策略更豐富，“收益”更高。第二是銀行就是做“錢”的生意，攬儲當然越多越好。為鼓勵大家把放在銀行久一點，必然長期利率大于短期利率。 那么，為啥突然間，3年和5年的利率又“倒掛”了呢？ 首先，要知道銀行最主要的生意模式是：吃息差。 我給儲戶3.15%的利率，那我得有能力掙到3.15%以上的利率才行，還不算銀行自己還有很多額外的成本，比如繳納的準備金、壞賬的計提、日常經營的人力、管理等。 首先，時間雖然是朋友，但時間越長，充滿的潛在不確定性越多。在當前市場利率總體有所下行的背景下，時間短可控，5年時間太長，萬一后面幾年突然利率降得更低，銀行自己都賺不到3%了，還得給你承諾3.15%，當然是風險。 第二個原因是，借貸的人少了，存款在銀行空轉，導致銀行也沒太多攬儲動力。今年，很多老百姓都在提前換了房貸，借錢的動力不斷變弱，愿意儲蓄的人數比例創了最近幾年的新高。更重要的是，很多企業躺平了，疫情的影響，經濟需求減弱的影響，很多老板都不想再借貸發展了，社會的投資和需求都很弱。 存款的人多了，借錢的人少了，看起來好像不錯。但要知道，老百姓的存款，對銀行來說就是一筆負債。如果沒有足夠的貸款貸出去產生收益，就會導致資金空轉。 所以今年銀行比去年寬松多了，買房貸款流水審查沒那么嚴格了，企業貸款也一直給優惠，貸款利率也還在肉眼可見的不斷往下調。 總結一下，5年和3年期存款利率“倒掛”背后，主要就這么幾個原因： 1.銀行擔心長期利率繼續下行，遠期利率也會是風險。 2.經濟疲弱，貸款的人少了，貸款利率降低，息差小了，攬儲動力弱。 3.銀行存款多，擔心資金空轉，主動降息調整負債表。 20年存款利率大變臉 近20年來，我國利率一路走低的趨勢明顯。比如，1990年，我國一年期定期存款的基準利率高達10.08%，這檔利率到1997年降至5.67%，至2007年末則為4.14%，2011年末為3.50%，而從2015年初為2.75%，2015年10月至今，已降為1.50%并保持不變。期間，存款基礎利率雖然隨著經濟形勢變動也有上下雙向波動，但總體呈現出的下降趨勢十分明顯。 舉例來看，如按1990年的存款基準利率，100萬元人民幣存一年產生的利息就能有10萬元之多，而按目前的定期利率，同樣金額的存款同樣存了一年，利息縮水到了僅2萬元不到，差別達到5倍多。 低利率也就是說存款利率越來越低了，存款幾乎沒有太大價值了，那么低利率時代，對我們有什么影響呢？ 30年前，我們習慣了10.98%的利率，5年前，我們習慣了6%的利率，今天，我們習慣了3.5%，或許在不久的將來，要被迫習慣1%乃至0利率、負利率，當你每年需要10W的利息來養老時，4%利率的情況下，你的本金只需要250萬，而1%的情況下，你的本金則需要1000萬，你賺錢的速度，趕得上利率下行的速度嗎？比賺取本金更重要的是鎖定利率。 在資管新規與利率持續走低的新背景下，以銀行存款、理財、信托、股票、國債為代表的傳統的理財方式正在經歷深刻變化，新常態下我們理財思維亟待轉變。 理財進入保險時代 銀行攬儲佛系，但推銷儲蓄保險卻非常積極。今年去銀行，不難發現，很多儲蓄保險都放在了顯眼的位置進行推銷。一方面原因，資管新規下，理財破剛兌，理財吸引力沒有以前好了，所以大額存單反而比較火。但大額存單利率也在下降，從銀行角度對攬儲也并不像太積極，所以反倒是鎖定長期利率的年金險、增額壽產品是非常有吸引力。 100%安全的產品，在國內只有三種：50萬以內定期存款、國債、保證收益的儲蓄型保險（如增額終身壽、年金險、養老金、教育金），利率下行時代，人人都需要鎖定利率。保險的功能早就超出了傳統意義上的只管生老病死的作用，它已經成為財富管理不可或缺的一種金融工具了。 央視財經揭榜的《中國美好生活大調查》中，保險再一次成為老百姓投資首選，這已經是保險第5次榮登榜首了，足以證明保險在老百姓心中的地位了。而銀行作為保險公司的代銷渠道，根據當下的市場環境，顯然保險產品更好推銷。當然，如何選擇產品也是根據個人需求而定。 |
GMT+8, 2022-7-13 00:11
